Framework di DD, red flags, CDD/FDD/LDD. Come si stressa un'azienda prima di firmare uno SPA.
12 termini chiave di questo modulo
DD tipica: 6-12 settimane, 3-8 workstream paralleli, cost €150-800K per target mid-marketVDR tipica: 2.000-8.000 documenti, 8-15 sezioni, accesso a 20-40 utentiLOI tipica: 3-6 pagine, esclusiva 60-90 giorni, condizioni dettagliate per SPAPrezzo finale = Enterprise Value - Debito netto +/- NWC adjustment +/- Earn-outEarn-out = Max_earnout × (Actual EBITDA / Target EBITDA), cappedEscrow = 10-20% del prezzo, tenuto per 18-24 mesiCap indemnification tipico: 10-25% equity value. De minimis threshold: 0,1-0,5% del prezzo.Adjustment = Actual NWC closing - Target NWC (positivo a favore venditore, negativo a favore compratore)EBITDA Adjusted = EBITDA Reported +/- Normalizations (one-off, non-recurring, accounting)Premio: 1,0-1,5% del cover amount. Retention (deductible): 0,5-1% del enterprise value.FDD tipica: 4-6 settimane, team di 4-8 persone, deliverable 80-150 pagineCDD tipica: 3-5 settimane, analisi di 15-30 customer reference call